Seniors: Put money back in your pocket!

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This tax information was provided to us by Canada Revenue Agency.  The National Association of Federal Retirees has not reviewed it for accuracy or applicability to our members.

Seniors: Put money back in your pocket this tax season!

As a senior, you may be eligible for a wide range of tax benefits and credits. The Canada Revenue Agency (CRA) has tips to help make sure you get everything you're entitled to this tax season.

Take advantage of free tax help
If you have a modest income and a simple tax situation, community volunteers may be able to do your taxes for you, for free. Free tax clinics are usually open from February to the end of April, with some open year-round. Find a free tax clinic near you.

Protect yourself from tax scams
Did you get a suspicious email, telephone call, letter or text message claiming to be from the CRA? If you're being asked for personal information such as your credit card number, bank account number or passport number, this is a scam. Learn how to protect yourself.

Claim benefits, credits and other expenses
As a senior, here are some of the most common things that you may be able to claim:

  1. Pension income splitting – As a pensioner, you may be eligible to split up to 50% of your eligible pension income with your spouse or common-law partner to reduce the amount of income tax you may have to pay, if your spouse or common-law partner is in a lower tax bracket.
  2. Registered retirement savings plan deduction – Deductible contributions to your plan can reduce your tax owing. You can contribute to an RRSP up until the end of the year you turn 71. You can also contribute to your spouse’s or common-law partner’s RRSP until the end of the year they turn 71.
  3. Medical expenses – You may be able to claim eligible medical expenses you or your spouse or common-law partner paid in any 12-month period ending in 2018.
  4. Age amount – If you were 65 years of age or older on December 31, 2018, and your net income was less than $85,863, you may be able to claim up to $7,333 on your return.
  5. Disability tax credit – If you have a severe and prolonged impairment in physical or mental functions, you may be eligible for the disability tax credit (DTC). If your spouse or common-law partner or your dependant have a severe and prolonged impairment in physical or mental functions, are able to claim the DTC, and they don’t need to claim all or part of the amount, they may be able to transfer the amount to you.
  6. Canada caregiver credit – Do you support a spouse or common-law partner, or a dependant with an impairment in physical or mental functions? The Canada caregiver credit (CCC) is a non-refundable tax credit that may be available to you.
  7. Pension income amount – You may be able to claim up to $2,000 if you reported eligible pension, superannuation, or annuity payments on your return.
  8. Guaranteed income supplement – The Guaranteed income supplement (GIS) provides a monthly non-taxable benefit to Old Age Security (OAS) pension recipients who have a low income and are living in Canada. If you live on a low-income and receive the GIS or allowance benefits under the OAS Program, you must file your return by April 30 to make sure your benefits are renewed.
  9. Goods and services tax / harmonized sales tax (GST/HST) credit – You may be eligible for tax-free quarterly payments that help individuals and families with low and modest income to offset all or part of the GST or HST that they pay. When you file your taxes, the CRA automatically determines your eligibility.
  10. Registered disability savings plan – This type of plan helps families and others save for the long-term financial security of a person who is eligible for the disability tax credit.
  11. Working Income Tax Benefit – The working income tax benefit is a refundable tax credit that provides relief for eligible working low-income individuals and families who are already in the workforce.
  12. Climate Action Incentive payment - If you are a resident of Saskatchewan, Manitoba, Ontario or New Brunswick, you may be eligible for the proposed Climate Action Incentive payment when you file your income tax and benefit return for 2018. A 10% supplement is available to residents of small and rural communities. The incentive will first reduce any balance owing for the year, then may create or increase any refund to which you may be entitled.

For more tax information for seniors, go to Changes to your taxes when you retire or turn 65 years old


 

Version française ***The English version precedes***

Aînés : Mettez plus d’argent dans vos poches lors de la période des impôts!

En tant qu’aîné, vous pourriez être admissible à de nombreux crédits et prestations pour la période des impôts. Suivez les conseils de l’Agence du revenu du Canada et assurez-vous de recevoir tout ce à quoi vous avez droit.

Obtenez de l’aide gratuite pour faire vos impôts
Si vous avez un revenu modeste et une situation fiscale simple, les bénévoles d’organismes communautaires pourraient vous aider gratuitement à faire vos impôts. Les comptoirs de préparation des déclarations de revenus sont habituellement ouverts à partir de février jusqu’à la fin d’avril, et certains sont même ouverts toute l’année. Il vous suffit de trouver un comptoir près de chez vous.

Protégez-vous contre les arnaques fiscales
Un courriel, une lettre ou un appel provenant supposément de l’Agence vous semble louche? Si l’on vous demande des renseignements personnels, comme votre numéro de carte de crédit, de compte bancaire ou de passeport, il s’agit d’une arnaque. Sachez comment vous protéger.

Demandez les prestations, crédits et déductions
Voici les prestations, déductions et crédits les plus courants pour les aînés :

  1. Fractionnement du revenu de pension – Vous pourriez réduire votre impôt à payer en transférant jusqu’à 50 % de votre revenu de pension admissible à votre époux ou conjoint de fait. Le revenu de ce dernier doit se situer dans une fourchette d’imposition inférieure.
  2. Déduction pour régime enregistré d’épargne-retraite (REER) – Les cotisations à un REER peuvent réduire votre impôt à payer. Vous pouvez cotiser à un REER jusqu’à la fin de l’année de votre 71e Vous pouvez aussi cotiser au REER de votre époux ou conjoint de fait jusqu’à la fin de l’année de son 71e anniversaire.
  3. Frais médicaux – Vous pourriez demander le remboursement des frais médicaux admissibles que vous ou votre époux ou conjoint de fait avez payés au cours d’une période de 12 mois se terminant en 2018.
  4. Montant en raison de l’âge – Si vous étiez âgé de 65 ans ou plus le 31 décembre 2018 et que votre revenu net était inférieur à 85 863 $, vous pourriez demander jusqu’à 7 333 $ dans votre déclaration.
  5. Crédit d’impôt pour personnes handicapées (CIPH) – Si vous avez une déficience grave et prolongée des fonctions physiques ou mentales, vous pourriez être admissible au CIPH. Si votre époux ou conjoint de fait ou une personne à votre charge a droit au crédit, vous pourriez transférer la totalité ou une partie du montant dont la personne n’a pas besoin pour réduire son impôt.
  6. Crédit canadien pour aidant naturel – Vous soutenez votre époux ou conjoint de fait ou une personne à votre charge ayant une déficience des fonctions physiques ou mentales? Vous pourriez avoir droit à ce crédit d’impôt non remboursable.
  7. Montant pour revenu de pension – Vous pourriez demander jusqu’à 2 000 $ si vous avez déclaré des revenus de pension, des revenus de pension de retraite ou des revenus de rente admissibles dans votre déclaration.
  8. Supplément de revenu garanti – Il s’agit d’une prestation mensuelle non imposable versée aux prestataires de la sécurité de la vieillesse qui ont un faible revenu et qui vivent au Canada. Il faut toutefois produire une déclaration de revenus d’ici le 30 avril pour assurer le renouvellement des prestations.
  9. Crédit pour la TPS/TVH – Vous pourriez être admissible à ce crédit non imposable versé tous les trois mois aux particuliers et aux familles à revenu faible ou modeste afin de les aider à récupérer, en tout ou en partie, la TPS ou la TVH qu’ils paient. Lorsque vous produisez votre déclaration, l’Agence détermine automatiquement votre admissibilité.
  10. Régime enregistré d’épargne-invalidité (REEI) – Grâce au REEI, les familles et les proches peuvent mettre de l’argent de côté pour assurer la sécurité financière à long terme d’une personne admissible au CIPH.
  1. Prestation fiscale pour le revenu de travail : Il s’agit d’un crédit d’impôt qui offre un allégement fiscal aux travailleurs et aux familles de travailleurs à faible revenu qui sont admissibles à la prestation.
  2. Paiement de l’incitatif à agir pour le climat – Si vous êtes un résident de la Saskatchewan, du Manitoba, de l’Ontario ou du Nouveau-Brunswick, vous pourriez être admissible au paiement de l’incitatif à agir pour le climat proposé lorsque vous produisez votre déclaration de revenus et de prestations pour 2018. Un supplément de 10 % est offert aux résidents de petites localités et de collectivités rurales. L’incitatif réduira d’abord tout solde dû pour l’année, puis pourra donner lieu à un remboursement ou augmenter celui auquel vous avez droit.

 

Pour obtenir d’autres renseignements fiscaux pour les aînés, allez à Changements à vos impôts quand vous prenez votre retraite ou lorsque vous atteignez 65 ans.